钢铁有色原材料量价齐升 投资效应或再持续半年
12月10日晚间,钢材价格“风向标”宝钢,底气十足地率先提高了2010年1月的钢材销售价格:每吨涨幅20元至600元不等。其中,厚板、船板等品种上调幅度为50元/吨,电镀锌板上调600元/吨,其他品种涨幅不一。
上涨的不仅仅是价格,亦有产量。12月11日,国家统计局发布数据称,11月份,我国粗钢产量达4726万吨,同比增长37.4%。而整个1至11月份,粗钢产量的同比增幅则为12.1%,达5.1973亿吨。
“量价齐升”的局面,不仅仅出现在钢铁业,同样的故事,也在其它大宗基础原材料行业上演。
11月,中国的铜产量为42.07万吨,同比增加20.4%;原铝产量为135.45万吨,同比增长33.5%。而截止到12月11日,长江现货市场上六种基本有色金属铜、铝、铅、锌、锡、镍的价格,较今年2月份的最低点,已经分别上涨了101.1%、33.1%、46.7%、71.8%、20.6%和49.4%。
在基础原材料行业的推动下,11月,中国居民消费价格指数（CPI）终于由负转正。在此前将近一年的时间里,CPI一直处于负增长状态。
乐观情绪弥漫于钢铁、有色行业,多家企业对本报记者表示,对明年下游需求一致看好。“现在的需求确实很好,我们的生产线都是满负荷的。”铜陵有色董秘吴和平对本报记者称。
不过,这种景象能够持续多久？“投资拉动的效果已经显现,现在这种情况,应该至少可以持续到明年上半年。”中国国际期货经纪有限公司首席金属分析师刘旭对本报记者表示。
量价齐升
宝钢提价,正在引发中国钢铁业的涨价潮。
据兰格钢铁网监测,在宝钢宣布提价后的第一天,国内主要城市热轧价格纷纷上涨,天津、上海上涨40元,广州和杭州上涨30元,北京上涨10元;冷轧方面,上海上涨40元,天津和武汉上涨50元。
北京一位建筑钢材一级代理商告诉记者,“我们已经听到消息,武钢也在酝酿每吨涨200-300元,鞍钢肯定也会涨。”
有色金属行业,也在逆转。2008年10月后,受全球流动性急剧收紧与下游需求快速下滑的影响,有色金属价格暴跌,下跌幅度普遍在50％以上,氧化铝停产产能占总产能40％左右,电解铝停产产能占总产能20％左右。2009年一季度,中国10种有色金属产量同比下降了6.46％。
但现在,“我们的销售不成问题,目前基本没有库存。”谈及目前的销售情况,云南铜业营销总公司市场部主任胡阳颙语气颇为轻松。
“我们不愁卖。金属价格都在往上走,下游行业的公司当然会抢着买。以前价格低的时候,公司还会考虑囤一点货。但现在,我们基本没什么库存了,即使有也是少量。”西部矿业一位内部人士也对记者描述了类似的情形。西部矿业同时经营铜、铝、铅、锌四种有色金属品种。
“现在,整个行业确实处于一个触底回升、初步恢复的一个过程。”云铝股份副总经理张文伟如是描述当下的情形。
背后推手
11月底,宝钢集团董事长徐乐江在公开场合表示,宝钢的汽车板材订单出现“井喷”态势,宝钢的产量一度无法满足需求。
到底是什么在推动钢铁、有色的反弹？
“主要还是受益于国家此前的投资拉动、项目拉动,大宗金属商品的量、价才出现大幅回升。”刘旭对记者表示,年末一般是有色金属行业的淡季,而今年,有色却在此时走出了一波上升行情。
根据有色金属研究机构安泰科的数据,目前,我国铜的下游行业电力、空调和交通大约占到了总需求的60%、20%和10%,而铝的下游行业房地产、汽车和电力则大约占了总需求的40%、15%和15%。
“现在,电力、房地产、汽车的等行业呈现的数据都十分好。”刘旭称。
2009年,国产汽车销量有可能突破1300万辆,其中乘用车销量有望突破800万辆,商用车销量将达到500万辆。中国汽车工程学会零部件部长闫建来,对汽车业的未来十分乐观:“即使有一些波动,汽车工业未来10的发展趋势应该都不会改变,这对铝的发展会产生很大的推动作用。”
“我们的产品都是销给了生产商,主要就是供应电缆了。”云南铜业营销总公司市场部主任胡阳颙表示,“这样的价格和市场需求情况,持续到明年应该没有问题。”
下游需求的恢复,让提供原材料的钢铁、有色企业,有了更大转移成本压力的可能。
“此前,钢材价格已接近盈亏边缘,甚至一度出现倒挂现象,现在,下游需求不错,钢材涨价的欲望积蓄已久”。我的钢铁网分析师曾节胜表示。
中钢协方面也对本报记者称,由于生产成本的支撑作用,钢材价格在今后一段时间将震荡回升,进一步下降的空间已很小。
周期风险
不过,投资拉动的效应到底能持续多久？大多数人的预期是“明年上半年”。
11月,电解铝产量达135.45万吨,较上月的126万吨增长7.5%,连续第三个月创出新高。这是因为,建筑业用铝大多用在房屋装修阶段,因此,房产市场的回暖反映到铝行业,大概滞后半年时间。
但值得注意的是,2009年上半年一度风光一时的建筑钢材,如今已明显“失宠”。中钢协常务副会长罗冰生对本报记者表示,随着经济拉动政策作用的延续,很多工程项目已逐渐结束施工期,进入设备采购阶段,因此,建筑钢材的利好因素正在减少。
在罗冰生看来,由于生产建筑钢材的大部分为中小企业,板材价格上涨,而建筑钢材价格失去优势,将有利于钢铁业淘汰落后产能。
不过,中国钢铁业的库存压力,仍在不断增加。
事实上,2009年下半年以来,尽管钢价持续低位运行,但国内钢厂丝毫没有减产迹象。本报记者从首钢、鞍钢获悉,目前,这两家钢厂的产能利用率均在80%以上,高于全国平均水平75.8%。
“钢铁企业宁可亏损也不减产,对于钢铁企业来说,低于成本100元/吨,是销售价的底线,低于这个底线,才会减产。”曾节胜说,目前,钢企的吨钢毛利在100元至300元左右。
中钢协方面也对本报记者表示,今年下半年以来,钢铁产量一直保持较高水平,钢材市场供大于求矛盾进一步加剧。10月末,钢材总库存环比上升近3%,逼近今年以来的最高水平。
钢铁产量居高不下,也推动了铁矿石的“量价齐升”。2009年1至11月,中国铁矿石进口总量为5.6586亿吨,相比去年同期大幅增长了38.4%,并且,预测铁矿石涨价的声音依然不绝于耳。
在曾节胜看来,高库存将成为明年钢价上涨的最大隐忧,并将影响2010年的冬储生产。“只有实施产能调控政策,高库存才有望得到逐步缓解。”
有色行业同样如此。铜陵有色董秘吴和平对本报记者表示,现在,下游的需求确实很好,公司的的生产线都已在满负荷生产。
不仅上规模的上市公司如此,中小型有色企业也在积极复产。
陕西汉江丹江口铝业公司副总经理路义龙对记者表示:“我们的生产线已经全部复产了,现在的开工率是100%。”与此形成鲜明对比的是,2008年10月以后,丹江口铝业的开工率长期维持在80%-85%之间。
