2011年二季度中经石化产业景气指数报告解读

解读人：中国石油和化学工业联合会副会长赵俊贵

二季度，化工产业景气度呈现小幅回升，产业总体呈现平稳运行态势。化工产业多项经济运行指标实现稳定增长，其中，化学工业产品出口额和从业人员数两项指标同比增速有较大提高。当前，化工产业应加大结构调整力度，在提升传统产业的同时抓住新兴产业发展的机遇，推动产业整体升级。

报告要点解读之一行业保持持续增长景气呈现企稳态势

【报告要点】中经化工产业景气指数报告显示，二季度我国化工产业整体表现正常，经济运行平稳，景气度呈现小幅回升。

专家解读：今年上半年，我国化工行业总体呈现出增长快、步伐稳、效益好的良好开局。

上半年，行业规模以上企业工业总产值同比增长36%，其中一季度同比增长36.2%，二季度同比增长35.1%，增速持续稳定在高位水平。行业规模以上企业累计实现利润近1900亿元，同比增长55.5%，创出历史同期最高水平，其中一季度实现886.6亿元，同比增长71.5%，二季度实现1012.5亿元，同比增长43.8%，同比增速虽出现回落，但快于同期产值增长，且环比保持稳步上升趋势。

结合中经化工产业景气指数报告来看，2011年前两个季度中经化工产业景气指数分别为100.8点和101.4点，尽管景气水平与去年同期相比出现一定回落，但行业景气总体仍保持在超过100点的较高位水平运行，特别是在一季度出现较为明显的回落后，二季度行业景气快速趋稳。景气走势表明，上半年在国际经济复苏仍很不稳固、地区不稳定因素增多及国内通胀压力、货币政策不断收紧的宏观背景下，化工行业仍继续保持了较为强劲的增长动力。

上半年，内需是推动化工行业增长的主要动力。尽管汽车产销增速的明显放缓对合成树脂、合成橡胶等材料类化工产品需求带来一定影响，但平板玻璃、管材、铝材、保温材料、电缆等建材需求增长仍比较强劲，这就推动了纯碱、烧碱、PVC、聚氨酯、涂料等化工产品的持续旺销。

今年上半年，国内消费保持了16.8%的平稳较快增长水平，其中，家电、塑料制品、纸制品、日用化妆品、纺织服装等轻工产品产销增长快速，这也拉动了化工行业中的塑料原料、化纤、电子化学品、专用化学品等需求保持稳定增长。上半年，农业生产增长稳定，农产品及食品价格持续上涨，这也在一定程度上刺激了化肥、农药、饲料添加剂等农用化工品的消费增长。

除内需外，今年以来化工行业外需增长良好，成为行业景气的重要推动因素。前5月，化工行业出口同比增长37%，快于全国出口平均水平13个百分点，快于行业进口16个百分点，贸易逆差同比下降6.9%。主要原因是国际经济总体保持复苏势头，对化工产品需求稳步上升，国内化工行业市场竞争力的逐步提升所致。从出口结构来看，有机化工品、合成材料等高附加值产品出口明显加快；合成树脂在出口中的比重突破5%，达5.25%；无机化工品等传统产品出口增速放缓，比重下降。

报告要点解读之二成本及能源约束趋紧化解压力要打持久仗

【报告要点】进一步剔除随机因素后，化工产业生产合成指数为98.2点，低于未剔除随机因素的生产合成指数0.9点，且走势与未剔除随机因素的生产合成指数走向继续保持一致，进一步说明二季度成本压力加大对化工企业的生产产生了一定的抑制作用。

专家解读：今年以来，尽管化工行业景气总体保持良好运行态势，但同时也面临着成本快速上升以及资源能源约束的压力。成本方面，原料燃料成本压力不断加大，受多种复杂因素的影响，上半年，国际原油价格出现一轮较大幅度的上涨，目前仍保持在100美元/桶的高位震荡，由此带动石脑油、燃料油、烯烃、基础化工原料等价格明显上升。同时，国内煤炭价格继续高位攀升，硫磷萤石等化学矿、工业盐等价格都出现较快上涨，电力价格在15个省份也出现上调，这些因素都使相关化工企业生产经营的成本有所提高。

在资源能源约束方面，上半年，国内电力供需形势总体偏紧，特别是二季度南方持续干旱，水电相对减少，一些地区的限电措施也使得化工企业停产、限产增多。受电煤需求快速拉动影响，上半年国内煤炭供应总体也略显偏紧。

下半年来看，成本压力和资源能源约束形势仍比较严峻，将继续对行业景气运行带来较大影响，行业应积极做好长期应对的准备。下半年，国内货币政策不会出现大的转向，市场流动性仍将趋紧，企业仍将面临资金成本压力。此外，上半年企业人工成本也在不断上升，这也成为不少企业成本增加的主要原因。

从油价方面来看，国际经济复苏不确定性依然存在，从国际能源署公布的数据看，下半年国际原油供需总体略有偏紧，基本面支持油价高位运行。下半年，据电力行业联合会预测，我国电力供需形势总体仍比较严峻。

报告要点解读之三投资结构有所改善健康发展仍需努力

【报告要点】经初步季节调整，二季度化工产业固定资产投资总额为2192.6亿元，同比上升32.4%，同比增速比上季度减缓1.9个百分点。化工产业固定资产投资总额同比增速延续了自2008年以来震荡下行的态势，增势持续削弱。

专家解读：经过国家产业政策引导和行业自律等多种措施的实施，今年以来，化工行业总体投资增速有所放缓，投资结构有所改善，低水平重复建设有所遏制，投资项目逐渐向大型化、专业化和高端化发展。上半年全行业固定资产投资同比增长25.3%，增速基本与全国固定资产投资增长水平相当，新开工项目同比下降8.5%，施工项目同比下降1.3%。行业投资中，产能过剩的氮肥、无机碱、无机盐等行业投资增幅低于平均值，市场短缺的专用化学品、合成材料等高端石化产品投资增幅高于平均值，行业投资总体呈现出高端化的趋势，符合国家调结构、转方式的发展方向。

但是，也有一些领域未考虑到市场、资源及技术等条件因素而盲目扩张产能。这些项目大多投资大、能源资源消耗总量高，在市场未能如期打开或在成本未能控制于经济成本以下的情况下盲目投产，将带来很大的资源浪费，增加行业产能过剩的风险，也会加大行业结构调整的难度。其中比较典型的就是煤化工。今年以来，我国焦炭、合成氨、甲醇、电石等传统煤化工产能明显过剩，投资增速减缓，但煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇等新型煤化工项目由于原油价格大幅攀升，加之各地追求资源就地转化率，投资热情高涨，规划产能巨大。据初步统计，目前全国在建和拟建的煤制油项目产能累计超过4000万吨，煤制天然气项目产能累计超过1500亿立方米，甲醇制烯烃产能累计达2800万吨，煤制乙二醇产能达320万吨。为遏制煤化工无序发展的势头，今年4月12日国家发展改革委专门下发了《关于规范煤化工产业有序发展的通知》。针对一些地区不顾资源和环境承载能力，盲目规划、违规建设、无序发展煤化工等现象，文件提出了一系列严格的控制措施。行业内广大企业应认真贯彻落实这一通知精神，促进我国煤化工产业健康发展。